Virtua Fighter 3 é o terceiro jogo de luta da série Virtua Fighter. Dois novos personagens japoneses foram adicionados à lista de lutadores: Aoi Umenokoji, uma bela japonesa e amiga de infância de Akira Yuki, que usava uma forma ágil de Aiki-jujutsu como seu estilo de luta preferido, e Taka-Arashi, um lutador de sumô do Japão. Taka Arashi não faria outra aparição na série Virtua Fighter até Virtua Fighter 5 R; o atual produtor da série, Hiroshi Kataoka, explicou que a remoção de Taka em parcelas subsequentes foi devido às implicações técnicas de ter um personagem substancialmente maior.